• <blockquote id="ec6sw"><menu id="ec6sw"></menu></blockquote>
  • <tbody id="ec6sw"><blockquote id="ec6sw"></blockquote></tbody>
  • <strong id="ec6sw"></strong>
  • 知世金融網專注于股票行情,期貨開戶,外匯儲備等最新相關資訊信息提供投資者參考學習!
    當前位置:股票行情 > 黑馬股 > 正文

    2020年4月29日6大黑馬股分析

    原創
    文章作者
    黑馬股-金融領域資深作者
    知名金融領域作者,從事金融超過十余年,在行業內有一定影響力。
    金融風險管理師認證證書常識職業資格認證特許金融分析師國際金融理財師認證證書
    發布時間:2020-04-28 22:57:14 發布來源:知世金融網 文章點擊:

    很多人抱怨黑馬股難找,其實通過近期股市的行情以及股票的走勢,我們也是可以留意到一些將會成為黑馬股的股票的,下面我們來看看2020年4月29日6大黑馬股分析。 順鑫農業(000860):...

    本文標題2020年4月29日6大黑馬股分析,作者:黑馬股,本文約有3895個文字,大小約為17KB,預計閱讀時間10分鐘 ,請您欣賞。知世金融網眾多優秀文章,如果想要瀏覽更多相關文章,請使用網站導航的搜索進行搜索。本站雖然不乏優秀之作,但僅作為投資者學習參考。

    很多人抱怨黑馬股難找,其實通過近期股市的行情以及股票的走勢,我們也是可以留意到一些將會成為黑馬股的股票的,下面我們來看看2020年4月29日6大黑馬股分析。

    順鑫農業(000860):疫情影響中高檔白酒銷售 中長期成長性仍可期待

    類別:公司 機構:安信證券股份有限公司 研究員:蘇鋮/熊鵬 日期:2020-04-28

    事件:公司披露2020 年一季報。2020 年一季度公司實現營業收入55.24 億元,同比增長15.93%;實現歸屬上市公司股東凈利潤3.53 億元,同比下滑17.64%,扣非后歸屬上市公司股東凈利潤3.63 億元,同比下滑15.53%。

    豬肉主要貢獻收入增量,白酒受疫情影響收入持平或略有下滑。Q1公司實現營業收入55.24億元,同比增長15.93%,收入增長主要系豬肉業務貢獻,預計豬肉業務收入約14億元,同比增長接近翻倍。在疫情影響下,公司低檔自飲消費為主的光瓶酒銷售仍保持穩健增長,但餐飲渠道銷售受損嚴重,尤其是北京地區中高端盒裝酒銷量下滑明顯,拖累白酒收入,我們估算一季度白酒收入約40億元,同比小幅下滑。

    2020Q1末母公司預收賬款為36.58億元,環比2019年末下滑18.29億元,同比下滑4.28億元,主要系:

    1)疫情影響下渠道及終端動銷較差,公司不壓庫存模式下經銷商打款滯后;

    2)山西呂梁基地開始投入使用,白酒發貨時間縮短,周轉率提升。綜合從現金流角度看,經營活動現金流凈額-8.58億元,同比減少10.95億元,主要系公司預收賬款結轉收入,新增銷售商品、提供勞務收到現金較少所致。

    利潤同比下滑,主要系白酒結構受損及地產虧損加大。2020Q1 公司毛利率為28.44%,同比下滑9.94pct,主要原因為:

    1)一季度疫情影響下,禮品和聚飲為主的中高檔白酒銷量下滑明顯,低端光瓶酒保持增長拉低產品結構;

    2)包裝材料、人員工資等成本繼續上漲;

    3)低毛利豬肉業務占比提高拖累。一季度公司歸母凈利潤3.53 億元,同比下滑17.64%,預計其中地產虧損幅度較大約0.9 億元,豬肉小幅盈利,估算白酒利潤同比下滑超過10%,凈利率略有下行。同時,公司一季度銷售費用率同比大幅下滑2.87pct 至6.57%,主要系疫情影響終端費用投放,管理費用率(含研發費用)同比下滑1.18pct 至3.74%,稅金及附加率同比2.67pct 至7.78%,綜合影響下,公司整體凈利率同比下滑2.56pct 至6.44%。

    疫情影響總體偏短期,繼續關注中長期成長邏輯。受疫情影響,公司北京地區中高檔白酒銷售有所下滑,結合報表以及根據渠道調研來看,外埠地區中低端光瓶酒銷售情況良好,一季度預計仍能維持正增長。2019 年公司提前一年達成白酒百億銷售,2020 年重點是提升產品結構,遭遇新冠疫情影響,白酒目標增速預計謹慎。我們期待公司主業聚焦和體制改革。

    投資建議:預計公司2020-2021 年每股收益為1.37 元、1.76 元,略調整6 個月目標價為63.46 元,對應公司2021 年白酒PE 為25x,維持買入-A 評級。

    風險提示:結構優化不及預期,疫情影響超預期。

    中糧糖業(600737):行業短期承壓 長期向好不改

    類別:公司 機構:光大證券股份有限公司 研究員:劉 曉波/王琦 日期:2020-04-28

    事件:

    公司發布2019 年年報,實現營業收入184.25 億元,同比增長5.20%,歸母凈利潤5.8 億,同比增長15.04%。2019 年國際糖價維持低位震蕩格局、國內糖價前低后高,公司業績穩增長。

    點評:貿易糖、國內自產糖規模擴大

    2019 年公司貿易糖規模有所提升,實現營收157.82 億,同比增長21.76%。受上半年國內糖價較低且存在產銷區價格倒掛等現象影響,毛利率小幅下降1.27pct。2019 年從事貿易糖的主要子公司實現凈利潤3 億元,同比小幅下降22.6%。

    國內自產糖產量提升,海外自產糖虧損。2019 年公司自產糖收入增9.13%,毛利率下降7.58pct。國內自產糖銷量同比增13.91%至117.1 萬噸;而海外子公司Tully 糖業受不利天氣影響,產量下降,虧損1957 萬元。

    短期調整不改周期向上趨勢

    短期受油價拖累,糖價大幅下挫。雖然巴西增產預期提升,但19/20榨季印度、泰國大幅減產已基本兌現。且目前國際糖價已跌破全球糖廠成本線,糖價低位筑底。巴西增產或延長本輪周期,但不會逆轉周期。目前國際主流機構普遍預測國際白糖供應依然短缺。

    國內來看,19/20 榨季食糖小幅減產、進口糖維持穩定、走私持續地量,預計國內供給在1400 萬噸左右,雖然需求受疫情影響將下滑至1400~1500 萬噸,但行業整體供需緊平衡格局未變。

    短期政策催化。食糖貿易保障性關稅大概率于2020 年5 月到期后取消。

    公司為國內最大食糖貿易商,貿易量占國內消費額20%左右,將顯著受益。

    行業周期上行,維持“買入”評級

    油價暴跌壓制糖價,故我們下調公司2020-2021 年盈利預測,同時新增2022 年盈利預測,預計公司2020-2022 年EPS 分別為0.47 元、0.63元和0.75 元。行業周期向上趨勢不變,持續看好公司,維持“買入”評級。

    風險提示:政策波動風險、價格不及預期風險、油價波動風險。

    江山歐派(603208):業績超預期 工程業務邏輯持續兌現

    類別:公司 機構:西南證券股份有限公司 研究員:蔡欣 日期:2020-04-28

    業績總結:公司發布一季報,2020Q1 實現收入3 億元,同比增長24.3%,實現凈利潤3743 萬元,同比增長259%,扣非后歸母凈利潤1876 萬元,同比增長106.8%,業績表現非常亮眼。經營性現金流-2.4 億元,主要是一季度地產商資金偏緊,回款受到影響,預計二季度會逐漸回升。

    疫情下工程業務仍保持較快增速,新客戶持續開拓。我們判斷Q1 工程業務占比約90%,增量基本來自于工程端,在疫情下有此業績,進一步證實了今年在竣工+精裝滲透率提升趨勢下,行業紅利持續兌現、工程業務迎來黃金發展期的判斷。工程業務方面,公司與恒大、萬科建立起深厚的合作關系,是其重要的戰略供應商,19 年恒大和萬科的供貨收入合計貢獻公司大宗收入約60%。公司與恒大在河南蘭考合資建60 萬套烤漆門產能仍處于爬坡階段,預計20 年產能利用率能較19 年翻一倍,在恒大的供貨占比仍將明顯提升。目前,公司已與保利地產、旭輝地產、中海地產、陽光城地產建立起戰略合作關系,還開拓了美的、海爾、藍光地產等新客戶,預計從下半年開始會逐漸貢獻新增量。

    產能利用率提升助力盈利能力增強。20Q1 公司毛利率達到29.2%,同比提升2個百分點,我們判斷隨著幾個新的產能基地逐步投產,公司產能利用率提升速度較快,同時在工程模式下規模效應較為突出,因此毛利率繼續提升。費用率方面,公司銷售/管理/研發/財務費用率分別為10.6%、5.4%、3.9%、-0.2%,分別變化+0.4pp/1pp/-1.1pp/-2pp,費用率合計19.7%,同比下降1.8 個百分點。

    一季度公司收到政府補助2146 萬,凈利率為12.4%,同比提升8.1pp。

    產能布局持續推進,有效支撐公司擴張。公司現有總部、蓮花山和蘭考三大生產基地,合計面積為330 萬畝,其中新建蘭考項目已經投產。產能梳理來看,目前公司已有產能分別為本部150 萬套,蘭考60 萬套,在建產能合計120 萬套。

    蘭考產能將在2020 年繼續爬坡,在建120 萬套蓮花山產能預計從20 年下半年開始投產,2022 年有望全部達產。公司產能布局持續擴張,也將有力支撐公司的快速發展。

    盈利預測與投資建議。預計2020-2022 年EPS 分別為4.6 元、6.03 元、7.57元,對應PE 分別為23 倍、17 倍和14 倍,考慮到行業紅利持續,工程業務處于放量期,業績有繼續超預期可能,維持“買入”評級。

    風險提示:房地產市場變化的風險;市場競爭加劇的風險;原材料價格大幅波動的風險。

     

    2020年4月29日6大黑馬股分析.jpg

     

    揚農化工(600486):并購整合、項目建設、技術創新助推公司成長

    類別:公司 機構:西南證券股份有限公司 研究員:楊林/黃景文/周峰春 日期:2020-04-28

    業績總結:公司2019年實現營業收入87.0 億元,同比增長1.4%,歸母凈利潤11.7 億元,同比增長19.4%;2020 年第一季度實現營業收入31.6 億元,同比增長15.1%,歸母凈利潤4.5 億元,同比增長0.4%,扣非后歸母凈利潤4.5 億元,同比增長46.0%。

    面對2019 年以來行業景氣下行和2020 年一季度的疫情影響,公司業績取得增長。2019 年以來,全球農化市場受到經濟下行壓力增大,中 美貿易 摩擦對麥草畏的銷售產生不利影響,公司麥草畏全年境外銷售同比下降5%。同時,“3.21”響水爆炸事故后國內安全環保監管趨嚴,對農化行業帶來嚴峻的挑戰。2020 年第一季度,農化行業呈現出冰火兩重天,既有面臨疫情和原油價格大幅跳水的不利影響,也有草地貪夜蛾等蟲害帶來的補庫存采購,行業業績波動率加大。

    公司2019 年以來克服困難,抓住2019 上半年菊酯價格處于高位的契機,努力擴大銷售,2019 年,公司國內衛藥銷售同比增長9.5%,取得較好成績。新產能投放方面,公司吡唑醚菌酯產品積極開拓市場,打造新的增長點。制劑銷售方面,公司繼續深化和中化作物的全面協同,制劑銷量大幅增長,全年國內農藥銷售同比增長6%。

    并購整合、項目建設、技術創新是公司持續成長的三大助推器??v觀公司的發展史,并購整合、項目建設、技術創新是公司能夠持續成長的三大助推器。(1)公司2019 年,公司完成對中化作物、農研公司股權的收購,提升了研產銷一體化的水平,2020 年1 月,子公司優嘉植保完成對寶葉化工的收購,擴展了發展空間,對承載后續項目發揮作用,(2)公司已經完成優嘉三期的行政報批,2020年4 月28 日,公司披露優嘉將計劃投資23.3 億元,投資建設8510 噸/年殺蟲劑、6000 噸/年除草劑、6000 噸/年殺菌劑和500 噸/年增效劑,項目建設期兩年。(3)在技術創新上,公司開展多項新品研發和技術進展,并在三費減排、提質降耗、達產增效上取得顯著成效。

    盈利預測與投資建議。預計2020-2022 年EPS 分別為5.01 元、6.18 元、7.28元,維持“買入”評級和目標價93.42 元。

    風險提示:原材料價格波動風險,安全生產風險,稅收優惠政策變動的風險,匯率、毛利率波動風險,貿易摩擦風險。

    北京銀行(601169):業績受疫情沖擊有限 估值水平與基本面不匹配

    類別:公司 機構:東北證券股份有限公司 研究員:劉辰涵/陳玉盧 日期:2020-04-28

    事件:

    4 月27 日晚,北京銀行披露了2019 年年報和2020 年一季報,2019年實現營收631.29 億元,同比增速13.77%,歸母凈利潤為214.41 億元,同比增速7.19%。2020Q1 實現營收178.43 億元,同比增速5.09%,歸母凈利潤66.67 億元,同比增速5.26%。

    點評:

    (1)盈利能力:2019 年北京銀行利息收入增速4.02%,利息支出增速0.42%,利息凈收入增速8.84%。手續費及傭金凈收入同比負增長,主要是支出大幅增加91.7%,業務及管理費增速為4.93%,2019 年成本收入比為23.23%,同比2018 年有所下降,有效的控制了成本。

    2020Q1 各項指標比較穩健,公允價值變動損益同比多增9.38 億。

    (2)資產負債結構:加大傾貸款配置力度,儲蓄存款高增速。2019年北京銀行資產/ 貸款/ 金融投資/ 存款/ 儲蓄存款同比增速分別為6.38%/15%/5.13%/10.32%/22.14%,貸款占比提升至58.85%,個貸和對公貸款占比都有所提升,個貸增速超過30%。負債端,定期儲蓄增加較多,公司吸儲能力較強,資產負債結構進一步優化。

    (3)資產質量:2019 年不良貸款率1.40%,環比改善1bp,2020Q1不良貸款率為1.47%,環比提升7bp,主要受今年疫情影響加大風險暴露。2019 年撥備覆蓋率為223.69%,2020Q1 撥備覆蓋率為230.56%,環比提升了6.87%,撥備處于較高的水平,風險抵御能力較強。

    (4)凈息差:2019 年生息資產收益率為4.36%,同比下行3bp,計息負債付息率為2.50%,同比下行19bp,主要是同業負債和發行債券,成本有所降低。2019 年凈息差同比2018 年有所改善,展望2019 年,凈息差趨勢與LPR 趨勢大致相同。

    投資建議:預測2020-2022 年EPS 是1.10/1.18/1.27 元,2020-2022 年PB 為0.43X/0.37X/0.33X,給與“買入”評級。

    風險提示:疫情影響,宏觀經濟加速下行。

    四維圖新(002405):車市波動影響業績 加大研發投入迎接智能網聯大時代

    類別:公司 機構:安信證券股份有限公司 研究員:胡又文/凌晨 日期:2020-04-28

    業績符合預期。公司2019 年實現營收23.1 億元,同比增長8.25%;凈利潤3.39億元,同比下降29.20%;扣非凈利潤虧損1.58 億元,上年同期虧損10.57 億元。2020 年Q1 實現營收3.95 億元,同比下降24.40%;凈利潤損7259.3 萬元,上年同期盈利4202.65 萬元。由于新冠疫情的影響,國內汽車銷量大幅下降,公司預計2020 年1-6 月份凈利潤虧損1.8 億元-2.4 億元。

    持續高研發投入,打造面向智能網聯時代的核心競爭力。面向智能網聯大時代,公司于2017 年就前瞻提出了“智能汽車大腦”的頂層戰略,并進一步明確到2022年完成戰略。公司一直以來保持著高研發投入,根據wind 統計,公司研發投入占營收比重自上市以來常年位列全A 股前十,是不折不扣的“研發王”。2019年研發投入更是繼續創新高,達到13.09 億元,占營收比重達到56.67%。持續的高研發投入下,公司在導航、高精度地圖、高精度定位、自動駕駛云平臺、汽車芯片等核心業務領域已經建立了國際領先、國內一流的競爭優勢,為成為中國乃至全球值得信賴的自動駕駛解決方案提供商奠定了堅實的基礎。

    各業務穩步發展,自動駕駛業務年度收入首次過億。分業務線來看,1)導航業務:2019 年實現營業收入 8.31 億元,同比增長 7.18%;2)車聯網業務:2019年實現營業收入 6.97 億元,同比增長 28.53%;3)位置大數據業務:2019 年實現營業收入 2.40 億元,同比增長 36.64%;4)芯片業務:2019 年實現營收4.08億元,同比下降 29.57%。芯片業務收入下降的主要原因是2019 年收入的單一支柱IVI 芯片受行業需求下降影響而量價短期承壓??紤]到新的產品線MCU、TPMS 芯片已經拿到商業化訂單,有望助力芯片業務未來發展;5)高級輔助駕駛及自動駕駛業務:2019 年實現營收1.04 億元,同比增長 96.48%。

    自動駕駛業務取得突破性進展。1)高精度地圖:在生產工藝方面,自主研發的新一代地圖在線生產和發布平臺FastMap3.0 正式上線,高精度地圖數據自動化生產工藝和更新體系升級。在商業化發面,與華為簽署高精度地圖測試數據采購協議。同時,與寶馬簽訂了國內第一個L3 級別的高精度地圖商業化訂單。2)高精度定位:子公司六分科技完成了近 2000 個CORS 基站建設及部署,已在重點區域具備了“網-云-端”完整解決方案商業化能力,并成功增項國家大地測量甲級測繪資質,終端模組產品計劃 2020 年實現量產。3)自動駕駛整體解決方案:公司基于 16 線激光雷達和單目視覺的低成本自動駕駛解決方案率先獲得北京市自動駕駛車輛道路測試 T3 牌照。

    投資建議:面向即將到來的智能網聯大時代,公司持續推進“智能汽車大腦”戰略愿景,夯實技術領先優勢,鞏固自動駕駛領域的領導地位,我們看好公司的長期發展前景,預計2020、2021 年EPS 為0.17、0.32 元,維持買入-A 評級,12 個月目標價20 元。

    不過股市的走勢并不是股民能夠控制的,所以黑馬股也有可能不會出現爆發。因此在尋找黑馬股的時候,一定要多留意風險。

    以上便是知世金融網給大家分享的關于2020年4月29日6大黑馬股分析http://www.dasuguo.com/xwzx/hmg/32321.html的相關信息了,希望能幫助到大家,更多金融相關信息,敬請關注知世金融網!

    0

    上一篇:2020年4月24日6大黑馬股分析

    下一篇:沒有了

    本文標題:2020年4月29日6大黑馬股分析
    本文地址:http://www.dasuguo.com/xwzx/hmg/32321.html

    金融知名領域

    南方財富網 | 金融界 | 金融界 |

    網友評論

    展開你的腦洞,對本文章的理解
    • 全部評論(0
      還沒有評論,快來搶沙發吧!

    264131533

    合作QQ
    在線咨詢 金融合作 廣告合作Top
    <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>