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    基本面分析的主要內容是什么?

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    馬云-金融領域資深作者
    知名金融領域作者,從事金融超過十余年,在行業內有一定影響力。
    金融風險管理師認證證書常識職業資格認證特許金融分析師國際金融理財師認證證書
    發布時間:2020-02-13 20:07:16 發布來源:知世金融網 文章點擊:

    基本面分析的主要內容 是什么?做中長線投資的炒股者和一般的散戶不同,他們著眼的都是上市公司未來的走向,所以需要對上市公司進行最基本的分析,那么基本面分析的主要內容是...

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      本文標題基本面分析的主要內容是什么?,作者:馬云,本文約有1642個文字,大小約為8KB,預計閱讀時間5分鐘 ,請您欣賞。知世金融網眾多優秀文章,如果想要瀏覽更多相關文章,請使用網站導航的搜索進行搜索。本站雖然不乏優秀之作,但僅作為投資者學習參考。

      基本面分析的主要內容是什么?做中長線投資的炒股者和一般的散戶不同,他們著眼的都是上市公司未來的走向,所以需要對上市公司進行最基本的分析,那么基本面分析的主要內容是什么?下面一起看看。

      基本面分析的主要內容是什么?

      基本面分析包括:

      (1)宏觀:研究一個國家的財政政策、貨幣政策、通過科學的分析方法,找出市場的內在價值,并與市場實際價值作比較,從而挑選出最具投資價值的股票。

      (2)微觀:研究上市公司經濟行為和相應的經濟變量,為買賣股票提供參考依據。

      在基本面分析上,最根本的還要算是公司基本面分析,對一家公司基本面分析最重要的還是財務分析,這是一門必修課,如果單單是對數據的解讀,那三大報表就可以充分說明問題,但事實上遠遠并沒有這么簡單,以我的經驗總結來看,上市公司多多少少都會在財務報表上?;ㄕ?,有些甚至直接在財務報表上作假,這些都需要我們自己去發現并修正過來,有些是屬于財務手法這不算違規,有些是故意虛報瞞報,有些是直接作假。

      比如有些公司為了追求主營業務收入,會把產品或服務價格壓低,這種毛利率會變得非常低,凈利率有時還會出現負數,這種情況也有可能造成‘應收賬款’急劇增加。也有些公司為了年報好看而把固定資產折舊來點粉飾或為了平均凈利潤增長率而把部分利潤當成遞延收入處理。

      有些明明主營業務是虧損的,但加上營業外收入可以有很可觀的凈利潤,這一切的財務手法要通過經驗的累積和知識的學習來慢慢知道怎么修正它,最有力的還是公司年報,很多財務報表反應不出來的問題會在年報中有充份說明,特別要注意不太引人注意的附注,有時重大問題只會在角落被蜻蜓點水的提到一下,我們要找的就是這些信息。

        基本面分析技巧

      一、看主業

      看主業最主要是看主業是否突出,主業利潤是否有足夠的空間。

      所需要衡量的是主業之間是否存在相關性,是否存在上下游關系,或者可以共享市場、技術、服務等資源;利潤空間除了要看主業的毛利潤空間,還要看凈利潤空間有多大。要特別關注公司的主營業務構成和主營業務的利潤率情況。

      二、看盈利

      對于投資者而言,不僅要了解動態分析公司盈利能力變化,還要把握公司盈利能力質量的高低,看看公司的盈利是不是紙上黃金。通常說來,公司的盈利能力如果年度指標出現下降,往往是公司中長期經營轉向劣勢的標志。當公司盈利能力出現下降的時,需要特別關注公司的規模是否擴大,是否能夠保持總利潤或者凈利潤不變。當公司盈利能力出現上升時,一般要消除偶然因素及季節性因素的影響,從而判斷這種盈利能力的上升是否可以持續。

      其次還要通過關注公司利潤構成、凈利潤率及經營現金流的情況來判斷公司盈利的質量高低。

      每股收益是層層包裝后的產物,要想識別真面目就必須分析每股收益里所到底包含內容。市盈率具有比價效應,可以通過不同公司的市盈率的比較,判斷出那些公司具有相對的投資價值。

      如果整個行業內普遍出現盈利能力上升,就是一波行業大行情的預兆。

      三、看規模

      看規模首先要看公司的收入規模、利潤規模。其次要看公司在做大的同時是否做強。再則要看公司是否有足夠的拓展空間。在看規模的時候主要關注公司的主營業務收入和凈利潤。

      看規模中往往能夠發掘出行業的龍頭。一些企業特別是中小型企業面臨共性問題,上市以后發展的空間有多大,企業上市以后除了能夠擁有融資渠道,其它的成本,比如勞動力的成本、管理的成本等等必然增加,反過來會壓縮這些企業的利潤空間,降低企業的競爭力。

      四、看效率

      看效率要從三個方面來看。第一,看增產有沒有增效。第二,看中間費用有沒有吞噬利潤。中間費用是指營業費用、管理費用和財務費用。第三,看員工的效率。員工效率體現的是企業的管理水平。

      五、看家底

      買公司,除了是在買公司的盈利能力,也在買公司的資產。投資人可以把上市公司分成三種類型的公司,第一種是殷實型的公司,第二種是虛胖型的公司,第三種是破落型的公司。

      在看公司家底要關注公司的資產狀況,尤其是流動資產狀況。

      虛胖型的公司表面上資產非常龐大,歷史上也可能曾經有過輝煌,有的牌子也很大,但實質上大部分是靠借銀行的錢撐起來的排場,只要資金渠道出現問題,所謂資金鏈一斷裂,這些公司的巨額不良資產就可能暴露出來了。

      六、看周期

      經營性周期有兩種類型。一是營業性周期,如高檔酒類行業總在每年四季度和一季度收入較高。二是帳務性周期,如一些依靠投資收益并表的公司總在二季度和四季度反映經營業績較好。

      七、看外財

      不少上市公司要靠外來的補貼或投資收益。一些經營質量差的公司,為了保牌,保盈利,拼命地想辦法在外來橫財上做文章,有的是甚至拼命的鉆財務政策的空子,如在上一年將不良資產大量計提減值準備,一次虧透,后面年度再把減值準備沖回來,這樣就能扭虧為盈了。如此這般的公司就是一個“黑色陷阱”。

      八、看負債

      負債是指公司對外的欠款,欠款對象包括銀行、供應商。分析企業的負債重點關注兩個方面:第一,企業負債程度,一般30%-65%為較合理的負債度。第二,企業的預收帳款變化情況,預收款是一種企業負債,將來要用產品或服務歸還。但反之,如果預收款大幅上升,說明企業產品銷路轉好,客戶需預付才能提貨,從另一個角度說明公司經營改善。

      負債投資,舉債發展是一把雙刃劍。借雞生蛋運作得好,事半功倍。反之,可能加倍風險。

      九、看投資

      投資主要分長期投資和短期投資??赐顿Y要從投資收益及投資結構二方面著手。主要關注利潤構成中投資收益所占比例,長期投資、短期投資的構成比例。

      十、看控盤

      控盤從三個角度來分析。第一,高度控盤。第二,中度控盤。第三,缺乏關注。高度控盤是投資人較為熟悉的概念。高控盤按傳統理解就是莊家股。有基本面的高控盤往往也是每輪行情的發動者;中度控盤的公司,往往是行情的第二沖擊波;對于缺乏關注的公司,要判斷它是否有基本面的支撐。

      看控盤要關注股東的人數,人均持股的數量,以及基金持股和十大股東的情況。

      以上就是基本面分析的主要內容是什么?的全部內容了,分析了最基本的東西才能更好的把握上市公司未來的走向,也就間接的掌握股市未來的走向了。如果你想了解更多的相關內容,可以來關注我們的知世金融哦。

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      關鍵詞:基本面
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